GCAP GOLD คาดราคาทองคำพักฐาน จับตาเงินเฟ้อสหรัฐฯ ชี้ทิศทางดอกเบี้ยเฟด

GCAP GOLD ประเมินราคาทองคำอยู่ในช่วงพักฐาน ตลาดจับตาเงินเฟ้อสหรัฐฯ ทั้ง PPI และ CPI ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญชี้ทิศทางดอกเบี้ยเฟด รอบประชุม 1516 ก.ย.นี้ หากเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง อาจเพิ่มน้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด และสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ

น.ส.อารีรัตน์ มุราชัย หัวหน้านักวิเคราะห์ บริษัท จีแคป จำกัด หรือ GCAP GOLD ประเมินว่า ราคาทองคำ ยังไม่กลับเข้าสู่ขาขึ้นอย่างเต็มตัว หลังพยายามฟื้นขึ้นทดสอบแนวต้านสำคัญ บริเวณ $4,500 ก่อนเผชิญแรงขาย จากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาด ซึ่งทำให้ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 1516 กันยายน 2569 ประกอบกับค่าเงินดอลลาร์ และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) ที่ฟื้นตัว ส่งผลให้ราคาทองคำย่อตัวลงมาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ $4,400 และยังอยู่ในช่วงพักฐาน เพื่อรอปัจจัยใหม่เข้ามากำหนดทิศทาง

แนะนำกลยุทธ์ รอซื้อเมื่อราคาทองคำสามารถสร้างฐานได้ โดยจับตาแนวรับสำคัญบริเวณ $4,370$4,330 (ทองไทยประมาณ 68,00067,300 บาท) หากราคาสามารถยืนเหนือแนวรับดังกล่าว และเริ่มสร้างฐานได้ จึงค่อยหาจังหวะเข้าซื้อ โดยมีเป้าหมายแบ่งขายทำกำไรบริเวณ $4,500$4,520 (ทองไทยประมาณ 70,00070,200 บาท) น.ส.อารีรัตน์ กล่าว

พร้อมระบุว่า หากราคาหลุด $4,300 (ทองไทยประมาณ 67,000 บาท) ยังไม่แนะนำให้รีบเข้าซื้อ เนื่องจากมีโอกาสพักฐานต่อ และควรรอให้ราคาสร้างฐานใหม่ก่อน ขณะที่หากราคาทะลุ และสามารถยืนเหนือระดับ $4,500 (ทองไทยประมาณ 70,000 บาท) ได้อย่างมั่นคง จะสะท้อนว่าแรงกดดันเริ่มลดลง และเพิ่มโอกาสที่ราคาทองคำจะเข้าสู่รอบการฟื้นตัวอีกครั้ง

สำหรับปัจจัยสำคัญที่ตลาดให้น้ำหนักในสัปดาห์นี้ อยู่ที่ เงินเฟ้อสหรัฐฯ หลังข้อมูลตลาดแรงงานผ่านพ้นไป โดยนักลงทุนจับตาดัชนี PPI ในวันพฤหัสบดี และ CPI ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญก่อนการประชุมเฟด หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง หรือเร่งตัวขึ้น อาจทำให้ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ

ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อชะลอตัวลงอย่างชัดเจน จะช่วยลดแรงกดดันต่อเฟด และเปิดโอกาสให้ราคาทองคำฟื้นตัวได้ ดังนั้น ข้อมูลเงินเฟ้อรอบนี้ จึงเป็นตัวแปรสำคัญ ที่จะกำหนดทิศทางราคาทองคำในระยะถัดไป น.ส.อารีรัตน์ กล่าว

โดย กษมาพร กิตติสัมพันธ์