BAM ยอดเก็บหนี้แรงเกินคาด ต่อโปรฯ จ่ายต้นไร้ดอก - มิติหุ้น | ชี้ชัดทุกการลงทุน

BAM  งัดกลยุทธ์ “เริ่มต้นใหม่” เน้นจ่ายต้นไร้ดอก 3 ปี ลูกหนี้แห่กลับมาเจรจาดันยอดพุ่ง 16 % เตรียมยืดเวลาถึงสิ้นปี 69  กูรู ให้พื้นฐานแข็งแกร่งมีดีลใหญ่รอขายอีกบวกปันผลแกร่ง 6.5 %

มิติหุ้น – BAM หรือ บริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์ โดย ดร. รักษ์ วรกิจโภคาทร ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ระบุ “มิติหุ้น” ว่ากลยุทธ์ให้ลูกหนี้กลับมาชำระหนี้ด้วยโครงการ “เริ่มต้นใหม่ BAM ”  ประสบความสำเร็จทำให้ลูกหนี้กลับมาเจรจาเพิ่มขึ้น 16 % จาก 5% ต้นปี หรือเพิ่มขึ้น 3 เท่า ด้วยการผ่อนปรนให้ชำระเงินต้น 30% ไม่มีคิดดอกเบี้ยระยะเวลา 3 ปี  ซึ่งคลอบคลุมพอร์ตใหม่ตั้งแต่ปี 66  มูลค่าหลักหมื่นล้านบาท และเตรียมขยายระยะเวลาโครงการนี้ไปจนถึงสิ้นปี 69 หากได้ตามเป้าหมายทั้งปี 15 % ขึ้นไป เริ่มพิจารณาไปยังพอร์ตของเดิมในอดีตด้วย

ยอดเก็บหนี้พุ่งสูงลดกันสำรอง

ด้านบล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุ Q2 ปี 69  คาดกําไรจะอยู่ที่ 270 ลบ. เพิ่มขึ้น 25% QoQ แต่ลดลง 79% Y-Y จากฐานที่สูงเป็นพิเศษ โดยอิงกับ 1. ผลเรียกเก็บที่ประเมินได้ที่ 3.5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 16% QoQ แต่ลดลง 51% YoY จากฐานที่สูงเป็นพิเศษ 2.ECL (ไม่รวมดอกเบี้ยค้างรับ) ในระดับทรงตัว QoQ แต่ลดลง YoY (จากการกันสํารองที่ลดลงสําหรับNPA ที่ซื้อมาจากกรมบังคับคดี)  3. ต้นทุนทางการเงินลดลงอีก 15 bps QoQ มาอยู่ที่ 3.1% และ 4.ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น 5% QoQ แต่ลดลง 24% YoY  ผลเรียกเก็บเพิ่มขึ้น QoQ แต่ลดลง YoY

ผลเรียกเก็บในครึ่งปีแรกคิดเป็น  37% ของเป้าที่บริษัทวางไว้ทั้งปีที่ 1.79 หมื่นลบ. (เท่ากับปี 68) และคิดเป็น 42% ของประมาณการทั้งปีตามหลักความระมัดระวังที่ 1.55 หมื่นลบ. (-13%) คาดว่าผลเรียกเก็บจะเพิ่มขึ้น HoH ในครึ่งปีหลัง

อัพไซด์ดีลใหญ่อีกเพียบ

โดยรับแรงหนุนจาก 1. การให้ส่วนลดหนี้ 30% สําหรับการปรับโครงสร้างหนี้  2. การอนุญาตให้ลูกค้าชําระค่างวดโดยตรงกับ BAM และ 3. การเจาะกลุ่มข้าราชการผ่านความร่วมมือกับหน่วยงานรัฐ นอกจากนี้ยังมีอัพไซด์จากดีลขนาดใหญ่ เช่น โซเนวา คีรี รีสอร์ท เกาะกูด และ โรงแรมอินทรา รีเจนท์ ประตูน้ำ

คาดว่า DPS ปี 69 จะอยู่ที่ 0.45 บาท (อัตราการจ่ายเงินปันผล 85.5%) เทียบกับ 0.5 บาท สําหรับปี 68 (อัตราการจ่ายเงินปันผล 89%) ซึ่งยังคงให้อัตราผลตอบแทนที่แข็งแกร่งที่ 6.5% และเมื่อพิจารณาจากอัพไซด์ที่อาจเกิดขึ้นจากการจัดตั้งJVAMC ใหม่รวมถึงดีล NPL และ NPA ขนาดใหญ่ จึงคงคําแนะนํา OUTPERFORM สําหรับ BAM ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 7.5 บาท

ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง

Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon